Sisällysluettelo:
Nykyaikaiset salkutilastot pyrkivät osoittamaan, miten sijoituksen volatiliteetti- ja tuottoprosentti tiettyä vertailuarvoa, kuten Yhdysvaltain valtiovarainlaskuja, vastaan. Beta ja keskihajonta ovat toimenpiteitä, joiden avulla lasketaan salkun tai rahaston riskitaso. Beta vertaa investoinnin volatiliteettia merkitykselliseen vertailuarvoon, kun taas standardipoikkeama vertaa sijoituksen volatiliteettia jonkin ajanjakson keskimääräiseen tuottoon. Standardipoikkeama kertoo sijoittajalle yleisemmän tarinan siitä, miten turvallisuuden taipumus siirtyä äkillisesti ylös ja alas, kun taas beta kertoo sijoittajalle, kuinka paljon korkeampi tai alempi vakuus todennäköisesti kaupankäynnissä suhteessa indeksiin.
Standardipoikkeama määritetty
Standardipoikkeama on tilastollinen mittaus, jossa tarkastellaan historiallista volatiliteettia, mikä osoittaa, että tuottojen taipumus nousee tai laskee huomattavasti lyhyessä ajassa. Haihtuvalla investoinnilla on suurempi riski, koska sen suorituskyky voi muuttua nopeasti kumpaankin suuntaan milloin tahansa. Korkeampi standardipoikkeama tarkoittaa, että investointi on erittäin haihtuvaa, riskialtista- na ja pyrkii tuottamaan suurempia tuottoja. Alhaisempi keskihajonta tarkoittaa sitä, että investointi on johdonmukaisempi ja liikkuu vähemmän hämärästi. Se tuottaa yleensä vaatimattomampaa tuottoa ja aiheuttaa pienemmän riskin.
Miten standardipoikkeama toimii
Haihtuvalla vakuudella tai rahastolla on korkea vakiopoikkeama verrattuna vakaan sinisen sirun varastoon tai varovaisiin rahastosijoituksiin. Suuri ero poikkeamien välillä osoittaa, kuinka paljon vakuuden tai rahaston tuotto eroaa odotetusta "normaalista" tuotosta. Rahaston tasainen aiempi tulos ei kuitenkaan takaa samanlaista tulevaa tulosta. Koska odottamattomat markkinaolosuhteet voivat lisätä volatiliteettia, vakuus, jonka yhden jakson keskihajonta oli lähellä tai yhtä suuri kuin nolla, voi tapahtua muuten eri ajanjakson aikana.
Beta määritetty
Beta yrittää arvioida investointien herkkyyttä markkinoiden liikkeisiin. Korkea beeta tarkoittaa sitä, että investointi on erittäin epävakaa ja että se todennäköisesti ylittää vertailuarvonsa markkinoilla, mikä ylittää vertailuindeksin tuoton ja alittaa sen alemmilla markkinoilla. Pienempi beeta tarkoittaa, että investointi todennäköisesti alittaa vertailuarvonsa markkinoilla, mutta todennäköisesti se on parempi, kun markkinat laskevat.
Miten Beta toimii
Beetan ensimmäinen vaihe on mitata vertailuindeksin tuottojen volatiliteettia, joka ylittää riskittömän omaisuuden tuoton, kuten valtiovarainministeriön laskun. Vertailuarvon beta on aina 1,0. Niinpä arvopaperin, jonka beeta-arvo on 0,83, odotetaan kasvavan keskimäärin 17 prosenttia vähemmän kuin vertailuarvo markkinoilla, joiden odotetaan laskevan keskimäärin 17 prosenttia pienemmillä markkinoilla. Sen sijaan arvopaperin, jonka beeta-arvo on 1,13, odotetaan kasvavan keskimäärin 13 prosenttia enemmän kuin vertailuarvo markkinoilla, ja menettää keskimäärin 13 prosenttia enemmän markkinoilla. Beta ei kuitenkaan laske makrotaloudellisten muutosten kertoimia eikä ota huomioon sijoittajien karjaan liittyvää käyttäytymistä ja sen vaikutusta arvopaperimarkkinoihin.