Portfolio-analyysin määrittely

Portfolio-analyysi on prosessi, jossa tarkastellaan kaikkia sijoitussalkussa olevia sijoituksia ja arvioidaan, miten se vaikuttaa koko suorituskykyyn. Portfolioanalyysillä pyritään määrittämään kunkin arvopaperin varianssi, salkun kokonaisbetaatti, monipuolistamisen määrä ja salkun sisällä oleva varojen allokointi.

Analyysin tarkoituksena on ymmärtää salkun nykyiseen kokoonpanoon liittyvät riskit ja tunnistaa keinot havaittujen riskien lieventämiseksi.

Rahoitusasiakirjat kansiossa, jossa on asiakirja.credit: maxuser / iStock / Getty Images

Monipuolistaminen

Nykyaikainen salkun teoria perustuu monipuolistamiseen, jotta minimoidaan salkun yksittäiset turvallisuusriskit. Ajatuksena on, että pitämällä suuri määrä erilaisia ​​arvopapereita yksittäinen vakuus ei voi vakavasti vaikuttaa salkun suorituskykyyn, ja sijoittajalle jää vain systeemiriski, joka on riski, että koko sektori tai markkinat laskevat. On mahdollista suojautua systeemiriskiltä, ​​mutta sitä ei voida täysin lieventää luovuttamatta merkittävää osaa mahdollisista tuotoista.

Varojen allokointi

Varojen allokointi on toinen osa riskien vähentämisestä. Sijoittaja voi hallita salkussaan 200 eri arvopaperia, mutta jos ne kaikki ovat yhdessä sektorissa, hän joutuu vakavasti alttiiksi yksittäisen sektorin järjestelmäriskille.

Sektorin järjestelmäriskin lieventämiseksi sijoittajat pyrkivät jakamaan eri osa-alueitaan eri sektoreihin ja omaisuusluokkiin. Esimerkiksi salkku voi koostua 10 prosentin blue chip -varastoista, 10 prosentin keskisuurista osakkeista, 10 prosentin pienistä osakkeista, 10 prosentin kansainvälisistä osakkeista, 10 prosentista kiinteistöistä, 10 prosentista kullasta, 10 prosentista yrityslainoista, 10 prosenttia valtion joukkolainoista, 10 prosenttia öljystä ja 10 prosenttia käteisellä.

Jakamalla varoja eri omaisuusluokkiin sijoittaja aikoo kokea vähemmän volatiliteettia, joka johtuu investointien vaihtelevasta suorituksesta kussakin luokassa.

Yksilöllinen varianssi

Kun varojen kohdentaminen ja monipuolistaminen on määritetty, tutkitaan kunkin arvopaperin varianssi. Vaihteluväli on korko, jolla sijoituksen arvo vaihtelee keskimäärin. Mitä suurempi varianssi on, sitä suurempi on sijoitukseen liittyvä riski.

Beeta

Investointien varianssilla voidaan laskea sen beta. Beta on hyödyllinen mittari siitä, kuinka paljon variaatiota yksilöllisestä turvallisuudesta on olemassa olevaan salkkuun tai vertailuarvoon verrattuna. Investointien beta-versio on helppo tapa nähdä, lisääkö vakuuden lisääminen olemassa olevaan salkkuun vähentämään salkkuun liittyvää riskiä tai lisää riskiä.

Pienempi kuin yksi beeta alentaa riskiä, ​​kun taas beeta, joka on suurempi kuin yksi, lisää riskiä.

Portfolio-analyysin käyttäminen portfolion korjaamiseen

Portfolioanalyysissä käytetyt erilaiset työkalut ovat hyödyllisiä vain siinä määrin, että ne voivat auttaa sijoittajaa saavuttamaan tavoitteensa. Jos analyysissä havaitaan, että tietyssä omaisuusluokassa on liian suuri keskittymä tai jos varojen luokassa ei ole tarpeeksi monipuolistamista, sijoittaja voi ryhtyä toimiin tilanteen korjaamiseksi lopullisena tavoitteena luoda salkku, joka optimoi tuoton ja minimoi riskin.