Sisällysluettelo:
vaihe
Yrityksen velka koostuu rahoista, jotka se on lainannut ja joka on maksettava takaisin, kuten joukkovelkakirjat ja lainat. Yritys kirjaa velkansa kirjanpitoarvon tai kirjanpitoarvon taseeseensa. Tämä poikkeaa velan markkina-arvosta, joka on hinta, jonka sijoittaja maksaisi siitä avoimilla markkinoilla. Koska jotkin yrityksen velat, kuten luottolimiitti, eivät saa julkisesti käydä kauppahintaa sen markkina-arvon määrittämiseksi, käsitellä kaikkia yrityksen velkaa yhtenä joukkolainana ja käyttää joukkolainojen hinnoittelumallia arvioidakseen sen markkina-arvoa.
vaihe
Etsi yrityksen 10 K: n vuosikertomuksen osio, jossa siinä luetellaan erilaisia velkojaan. Hanki yhtiön 10 k: n vuosikertomus Yhdysvaltain arvopaperien ja pörssin komission EDGAR-tietokannasta.
vaihe
Tunnista jokainen velan maturiteetti, jolloin se erääntyy, ja jokaisen kappaleen nimellisarvo, joka on erääntyvä erä. Oletetaan esimerkiksi, että yrityksellä on 100 000 dollarin pankkilaina viiden vuoden maturiteetilla ja 150 000 dollarin yrityslainoilla, joiden maturiteetti on 10 vuotta.
vaihe
Tunnista 10 K: n vuosikertomuksessa yhtiön velan nykyiset kustannukset, mikä on korko, jonka se maksaa, jos se ottaisi uuden velan. Löydät myös yhtiön korkokulut, jotka on listattu sen tuloslaskelmaan ja jotka löytyvät vuosikertomuksesta. Tässä esimerkissä oletetaan, että yrityksellä on 14 000 dollarin korkokuluja ja 7 prosentin nykyinen velkahinta.
vaihe
Lisätään yhteen velan nimellisarvo velan kokonaisarvon määrittämiseksi. Lisää tässä esimerkissä 100 000 dollaria ja 150 000 dollaria, jotta saat 250 000 dollarin nimellisarvon.
vaihe
Kerro kunkin kappaleen nimellisarvo maturiteetin mukaan. Lisää yhteen jokainen tulos. Sitten jaa tämä tulos nimellisarvolla kokonaismäärän määrittämiseksi velan painotetun keskimääräisen maturiteetin määrittämiseksi. Tässä esimerkissä kerrotaan 100 000 dollaria 5: lla saadaksesi 500 000 dollaria. Kerro 150 000 dollaria 10: llä saadaksesi 1,5 miljoonaa dollaria. Lisää 500 000 dollaria ja 1,5 miljoonaa dollaria saadaksesi 2 miljoonaa dollaria. Sitten jaetaan 2 miljoonaa dollaria 250 000 dollarilla saadaksesi kahdeksan vuoden painotetun keskimääräisen maturiteetin.
vaihe
Korvaa asianmukaiset arvot joukkovelkakirjojen hinnoittelukaavaksi: C (1 - (1 / ((1 + R) ^ T))) / R + F / ((1 + R) ^ T). Kaavassa C edustaa vuotuista korkokulua, R edustaa velan nykyistä kustannusta, T edustaa painotettua keskiarvoa ja F edustaa velan kokonaisarvoa. Jatka esimerkin sijasta arvoja saadaksesi 14 000 dollaria (1 - (1 / ((+1 + 0,07) ^ 8))) / 0,07 + 250 000 dollaria / ((1 + 0,07) ^ 8).
vaihe
Ratkaise kaava yrityksen velan markkina-arvon laskemiseksi. Jatka esimerkin kanssa ratkaisemalla kaava saadaksesi 229 100 dollarin velan markkina-arvon.