Sisällysluettelo:
Erääntymisjoukko viittaa strategiaan, jonka mukaan ostetaan yhtä suuret erät, jotka erääntyvät yhtäjaksoisesti, esimerkiksi kuuden kuukauden välein tai vuosittain. Tätä kutsutaan myös laddering-maturiteeteiksi.
perussyyt
Korkoja on vaikea ennustaa. Kun sijoittaja kohdistaa osan salkkuistaan kiinteään tuottoon, herää kysymys siitä, mitä maturiteettia tai maturiteetteja hänen pitäisi valita. Jotta hän voisi arvata sen pois, hän voi ostaa joukkovelkakirjoja tai CD-levyjä, jotka on tarkoitus kypsyä säännöllisin väliajoin, ja tehdä sen jälkeen uusia sijoituspäätöksiä vallitsevien markkinaolosuhteiden perusteella.
strategia
Kun korkotaso on alhainen, maksetaan, että maturiteetit jäävät lyhyiksi, jotta tulevien korkojen nousu hyödynnetään. Korkojen ollessa korkeat, maksetaan pisimpien maturiteettien lukitseminen korkeiden korkojen lukemiseen ennen kuin ne laskevat. Sijoittaja, jolla on tikkaat, voi soveltaa tätä strategiaa, kun hänen joukkovelkakirjalainaansa kypsyvät yksi kerrallaan. Jos korkotason muutoksia ei ole tapahtunut, hän voi sijoittaa erääntyvän joukkovelkakirjalainan uuteen, joka erääntyy tikkaan viimeisen joukkovelkakirjalainan jälkeen.
esimerkki
Sijoittaja rakentaa viiden joukkovelkakirjalainan, joka erääntyy kerran vuodessa seuraavien viiden vuoden aikana. Ensimmäisen joukkovelkakirjalainan erääntyminen oli vuoden lopussa, ja viiden vuoden joukkolainalla on neljä vuotta jäljellä. Jos korot eivät ole muuttuneet, sijoittaja ostaa toisen viiden vuoden velan. Jos sen sijaan korot ovat nousseet, hän voi ostaa 10 vuoden joukkovelkakirjalainan lukkiakseen korkeamman koron.