Portfolio-analyysin edut ja rajoitukset

Salkkuanalyysi on hyödyllinen työkalu arvioitaessa, miten sijoitussalkku toimii tuoton ja riskin suhteen. Analyysin avulla voidaan tarkastella, miten yksittäiset investoinnit suoritetaan, mutta myös miten ne toimivat yhdessä, ja analyysi voi tunnistaa alijäämätön tai liian riskialttiita omaisuuseriä ja antaa ohjeita siitä, mihin sijoitussijoitusten muutokset olisi tehtävä, jotta voit seurata investointejasi tavoitteita. Vaikka jokaisella yksittäisellä sijoittajalla on omat tavoitteensa suorituskyvyn suhteen, rutiinianalyysi voi olla hyödyllinen mitä tahansa salkusta riippumatta sen strategiasta. Portfolio-analyysi on hyödyllinen työkalu, mutta se ei ole rajoittamaton.

Portfolion riski- ja tuotto-ominaisuuksien analysointi voi auttaa sinua pitämään kirjaa sijoitustavoitteidenne mukaisesti.

Portfolio-analyysin perusteet

Kirjassaan "Salkkujen valinta: sijoitusten tehokas monipuolistaminen" kirjailija Harry Markowitz tunnistaa salkun analyysin perustan kahdelle tavoitteelle, jotka ovat kaikkien sijoittajien yhteisiä. He haluavat, että paluu on korkea, ja he haluavat, että tämä paluu on luotettava, vakaa ja epävarmuus. Tätä on tulkittu riskin ja palkkion välisenä kauppana. Sijoittajat ovat halukkaita ottamaan riskejä, mutta eivät enempää kuin on mahdollista mahdollisen tuoton vuoksi. Vaikka tuoton maksimointi on yksi tavoite sijoittajille, salkun analysoinnilla on myös etuja riskien minimoimisessa sekä verotehokkuudessa.

Riskien ja tuottojen edut

Markowitzin moderni salkku-teoria ja näkemykset salkkuanalyysistä, jotka ansaitsevat hänet vuonna 1990 Alfred Nobelin muistissa Sveriges Riksbank -maailman tiedekunnassa, keskittyvät sijoituskohteiden riskien ja tuottojen arviointiin ja hallintaan. Analyysin avulla voidaan tunnistaa ja korvata alijäämätön omaisuus sekä omaisuuserät, joilla on niiden tuottoon liittyvä ylimääräinen riski. Tämä on erittäin edullista, koska tuloksena olevalla "optimoidulla" salkulla on joko sama odotettu tuotto kuin pienempi riski kuin aikaisemmin tai korkeampi odotettu tuotto samalla riskitasolla.

Veroedut

Palautuksen maksimoimiseksi tietyllä riskitasolla salkun analyysi on myös edullista minimoida salkun tuottoihin kohdistuvat verovaikutukset. Riippuen tällaisista muuttujista, kuten tilin tyypistä, sijoittajan suojaustyypistä ja verokannasta, verotus voi syödä tuottoihin ja tehdä muuten houkuttelevia sijoituksia keskinkertaisesti parhaimmillaan. Verotehokkuuteen keskittyvä salkkuanalyysi voi osoittautua hyödylliseksi tunnistamalla tapoja rakentaa investointeja verojen vaikutuksen minimoimiseksi ja sijoittajan nettotuoton kasvattamiseksi.

rajoitukset

Jopa huolellisimmalla suunnittelulla ja salkun rakentamisella aiempi suorituskyky ei koskaan takaa tulevia tuloksia. Jopa kaikkein harkituimmat sijoitusstrategiat voivat epäonnistua asianmukaisissa olosuhteissa. Lisäksi sijoitustavoitteet voivat muuttua ajan myötä. Esimerkiksi pitkäaikaisesta kasvusta uran alkuvaiheessa ja pääoman säilyttämisessä eläkkeelle siirtymisen aikana on tehtävä säännöllisesti salkun analyysi varmistaakseen, että investoinnit ovat tavoitteiden mukaisia.