Sisällysluettelo:
Kuntien joukkolainoihin erikoistuneet varat tai munis-yhtiöt ovat toimineet hyvin historiallisesti verrattuna muihin kiinteäkorkoisiin arvopapereihin, kuten valtiovarainlaskeihin. Lainarahastoja arvioitaessa sijoittajien olisi tarkasteltava useita tekijöitä, jotka päättävät, mikä parhaiten sopii heidän salkun- ja sijoitusfilosofiaansa. Parhaiden verovapaiden kuntien joukkolainarahastojen olisi tarjottava kohtuulliset hallintokulut ja -kulut, jotka ovat verrattavissa vastaaviin tuotteisiin.
Velvoite ja tulot
Jotkut joukkovelkakirjojen sijoittajat pitävät yleistä velvoitetta (GO) munis turvallisempana kuin tulovelkakirjoja, koska julkisyhteisöjä tuetaan niiden liikkeeseen laskevan julkisyhteisön täydellä verotuksella ja luottokelpoisuudella. Toisaalta liikevaihtovelkakirjalainat riippuvat erityishankkeiden onnistumisesta. Esimerkiksi kunta voi antaa joukkovelkakirjoja paikallisen vesilaitoksen päivityksen rahoittamiseksi siten, että kustannukset siirretään kuluttajille kuukausittain. Liikevaihdon kasvu voitaisiin sitten sitoa joukkolainojen maksamiseen.
Arviot ja sijoitukset
Sijoitustutkimusyritys Morningstar Inc: n luokitukset ovat alan standardi, jonka sijoittajat odottavat ohjeita joukkolainojen analysoinnissa. Rahastoja arvioidaan kokonaistuoton ja riskin perusteella aikaisempien tulosten perusteella. Myös palkkioiden ja kulujen vaikutus tuottoihin otetaan huomioon ennen luokitusten antamista. Siten yksi tekijä, jota sijoittajat harkitsevat parhaiden rahastojen joukossa, ovat rahaston arvosanat ja rahaston yksittäisten joukkovelkakirjojen luokitukset.
Riskit ja palkinnot
Vaikka rankingissa voidaan lisätä selkeyttä parhaiden varojen arvioinnissa, on mahdollista, että alemman tason sijoitusrahasto voi olla yksi parhaista käytettävissä olevista tuotoista. Korkosidonnaiset joukkolainarahastot sijoittavat riskialttiimpiin joukkolainoihin.Tämän suuntauksen vuoksi kannustin kannustaa sijoittajia hyväksymään korkeamman riskin. Lisäksi pitkäaikaisiin arvopapereihin sijoittavilla joukkovelkakirjarahastoilla on korkeampi korkoriski. Parhaimmat verovapaat kunnalliset joukkovelkakirjat tuottavat siten oikeudenmukaisen tuoton kyseiselle riskille.
Aiemmat palautukset
Lisäksi parhaat verovapaat kunnalliset joukkovelkakirjat eivät ole aina vanhin. Sijoittajat voivat kuitenkin tarkastella historiallisia tuottoja, jotta vältetään korkeat tuotot, jotka ansaitsevat alun perin ja epäonnistuvat. Ne, jotka ovat olleet riittävän pitkät, jotta he saisivat aikaan huomattavia tuloksia, kuten 3-, 5- ja 10-vuotiset tuotot, antavat sijoittajille käsityksen vakaustasosta, kun mitataan suorituskykyä ajan kuluessa vertailuarvolla, kuten Yhdysvaltain valtiovarainlaskuilla.
Verokannustimet
Jos valtion tuloverojen välttäminen on tavoite, yksittäisten valtioiden joukkolainarahastot voivat olla kannattava vaihtoehto. Jotkut valtiot eivät vaadi asukkaita maksamaan veroja verovelvollisen asuinvaltiossa liikkeeseen lasketuista joukkovelkakirjoista. Muista, että paikallinen poliittinen ilmapiiri, valtion lainsäädäntö ja liikkeeseenlaskijan taloudellinen vahvuus voivat vaikuttaa siihen, miten yhden valtion kunnallisten joukkolainojen rahastot toimivat.