Miten lasketaan oletettu korko

Implisiittisiä korkoja käytetään valuutta-, hyödyke- ja futuurisijoituksissa. Implisiittinen korko edustaa sijoituksen spot-kurssin ja tulevan tai termiinihinnan välistä eroa. Spot-kurssi on sijoituksen nykyinen reaaliaikainen hinta. Ennakkomaksu tai tulevaisuuden hinta edustaa sen odotettua spot-hintaa tulevaisuudessa. Voit laskea implisiittisen koron laskemalla termiinihinnan suhde spot-hintaan. Nosta tämä suhde 1: n tehoon jaettuna ajanjaksolla, joka kuluu termiinisopimuksen päättymiseen, ja vähennä sitten 1. Kaava on:

i = (termiinihinta / spot-hinta) ^ (1 / t) - 1

jossa t = termiinisopimuksen kesto

Hyödykkeiden oletettu korko

Jos öljyn tynnyrin spot-kurssi on 98 dollaria ja futuurisopimus öljyn tynnyristä vuodessa on 104 dollaria, oletettu korko on:

i = (104/98) -1 i = 6,1 prosenttia

Jaa futuurihinta 104 dollaria pistehintaan $ 98. Koska kyseessä on yhden vuoden sopimus, suhde nostetaan yksinkertaisesti 1: een.Vähennä 1 suhteesta ja laske oletettu korko 6,1 prosenttia.

Osakkeiden oletettu korko

Jos varastossa on tällä hetkellä kaupankäynnin arvo 55 dollaria ja kahden vuoden termiinisopimus on 58 dollaria, oletettu korko on:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7 prosenttia

Jaa 58 euron ennätyshinta 55 euron pistehintaan. Koska kyseessä on kahden vuoden futuurisopimus, nostakaa suhde 1/2: een. Vähennä vastaus 1: stä saadaksesi implisiittisen koron 2,7%.

Ehdottomat korot valuutoille

Jos euron spot-kurssi on 1,10 dollaria ja euron yhden vuoden futuurihinta on 1,15 dollaria, oletettu korko lasketaan seuraavasti:

i = (1,15 / 1,10) - 1 i = 4,5 prosenttia

Laske termiinihinnan suhde spot-hintaan jakamalla 1,15 1,1: llä. Koska kyseessä on yhden vuoden termiinisopimus, suhde nostetaan yksinkertaisesti 1: een. Vähennys 1 termiinihinnan suhteesta spot-hintaan johtaa implisiittiseen 4,5 prosentin korkoon.

Investointipäätösten implisiittisten korkojen käyttö

Epäsuorat korot ovat hyödyllisiä sijoittajille, koska optiomarkkinoiden implisiittinen korko pitäisi heijastaa muita lyhytaikaisia ​​korkoja. Implisiittinen korko antaa sijoittajille mahdollisuuden verrata sijoitusten tuottoa ja arvioida kyseisen tietoturvan riski- ja tuotto-ominaisuuksia. Epäsuora korko voidaan laskea kaikentyyppisille vakuuksille, joilla on myös optio- tai futuurisopimus.