Sisällysluettelo:
Varianssi on yleisesti käytetty riskimittaus, jonka sijoittajat käyttävät analysoimalla historiallisia ja odotettuja tuottoja. Se on arvioitu tuotto, jonka todellisen tuoton odotetaan laskevan jonkin verran luottamusta ja liittyy läheisesti muihin riskitoimiin, kuten keskihajonta, volatiliteetti ja beeta. Voit laskea varianssin mihin tahansa ajanjaksoon, mutta on yleistä vuosittaisten riskimittausten laskemiseksi, koska sijoittajien on vakiintunut paljastamaan ja analysoimaan riski- ja tuotto-toimenpiteitä yhden vuoden välein.
Vuosittainen varianssi
Viikoittaisen viiveajan vaihtelu vaatii yksinkertaisesti viikoittaisen varianssin kertoa 52: lla, koska vuodessa on 52 viikkoa. Tällä viikoittaisella varianssilla tällä tavalla oletetaan, että viikoittainen varianssi on hyvä arvio koko vuoden osalta. Kasvua tai häviötä ei oteta huomioon vuotuistuksessa, kun kerrotaan viikoittain varianssi 52: lla. Esimerkiksi 1 prosentin viikoittainen varianssi kerrotaan 52: lla, jolloin vuotuinen varianssi on 52 prosenttia.
näkökohdat
Luvut ovat tilastollisesti merkitsevämpiä, kun ne on johdettu pidemmistä ajanjaksoista. Vuotuinen luku ei välttämättä ole tilastollisesti merkitsevämpää, koska oletetaan, että viikoittainen varianssi on hyvä proxy vuotuiseen vaihteluun. Tulet kuitenkin huomaamaan, että on vielä tarpeen laskea muita tärkeitä vuosittaisia riskitoimenpiteitä, jotka edellyttävät vuosittaista vaihtelua panoksena. Jos esimerkiksi on arvioitava yhden vuoden maturiteetti-optio-oikeuden markkina-arvo, vuotuinen volatiliteetti on laskennan kriittinen osa. Vuotuista vaihtelua käytetään vuosittaisen volatiliteetin laskemiseen. Siksi, jos sinulla on vain kiinteät viikoittaiset varianssiluvut, voit laskea ne vuosittain laskennassa.