Sisällysluettelo:
Diskonttaaminen ja sekoittaminen ovat saman kolikon kaksi puolta. Molempia käytetään rahan arvon säätämiseen ajan mittaan. He työskentelevät vain eri suuntiin: käytät diskonttausta ilmaisemaan tulevan rahamäärän arvon nykyisissä dollareissa, ja käytät yhdistelmää löytääksesi nykyisen rahasumman arvon tulevina dollareina.
Rahan aika-arvo
Yhdistäminen ja diskonttaaminen ovat olennainen osa "rahan aika-arvon" taloudellista käsitettä. Tämä on ajatus siitä, että rahamäärällä tällä hetkellä on enemmän taloudellista arvoa kuin saman verran rahaa tulevaisuudessa. Yksinkertaisemmin sanottuna: dollari on tänään arvoltaan yli dollari. Sano, että sinulla on mahdollisuus saada 100 dollaria nyt tai 100 dollaria vuodessa. Jos otat 100 dollaria nyt, voit sijoittaa sen. Vaikka laitat sen tilille, joka ansaitsee vähän 1 prosentin vuotuista korkoa, sinulla on nyt 101 dollaria vuodessa, verrattuna vain 100 dollariin, jos odotit rahaa vastaan. 100 dollaria kannattaa siksi enemmän, jos otat sen tänään.
Yhdistäminen tulevaisuuteen
Yhdistäminen antaa sinulle mahdollisuuden suunnitella, mitä tietyn rahasumman arvo on tulevaisuudessa. Sano, että sinulla on 100 dollaria, ja haluat tietää, mitä se on vuoden kuluttua. Yhdistäminen edellyttää, että voit tehdä olettamuksen siitä, minkälaista tuottoa voit ansaita rahallasi, jos sijoitat sen. Sano oletat, että voit ansaita keskimäärin neljän prosentin vuotuisen tuoton. Yhdessä vuodessa ennustat siis, että sinulla on 104 dollaria tai 100 dollaria kerrottuna 1,04: llä. Vielä yhden vuoden kuluttua sinulla on $ 108,16 - tai 104 dollaria 1,04. Lisäyksen myötä jokaisen vuoden tulos tulee osaksi ensi vuoden pääperiaatetta, jonka ansiosta raha kasvaa nopeammin.
Alennus nykyiseen arvoon
Alennus on päinvastainen kuin sekoittuminen. Otatte rahasumman tulevasta pisteestä ja kääntämällä sen arvoksi nykypäivän dollareissa - mikä on yleensä vähemmän. Edellisestä esimerkistä lähtien oletetaan, että olet vuosittain neljä prosenttia. Jos investoit $ 96,15 tänään neljän prosentin vuotuiseen tuottoon, sinulla olisi nyt 100 dollaria vuodessa. Siksi 100 dollaria vuodessa on nyt vain 96,15 dollaria. Tätä kutsutaan diskonttaukseksi nykyarvoon.
Sovellukset
Rahoitusalan ammattilaiset käyttävät investointien arviointia koko ajan. Koska rahan arvo muuttuu ajan myötä, sinun on ilmaistava kaikki käteisarvot "samoissa" dollareissa, jotta niitä voidaan verrata. Sano, että harkitset hanketta, joka vaatii nyt 100 000 dollaria etukäteen aiheutuvista kustannuksista ja toimittaa 25 000 dollaria vuodessa seuraavien neljän vuoden aikana. Kun alennat tulevat tulot nykyarvoon, se lisää alle 100 000 dollaria, joten hanke on rahaa häviäjä. Samoin hanke, joka tuottaa nyt 100 000 dollarin tuloja, mutta joka vaatii 100 000 dollarin maksun viiden vuoden aikana, on rahanmuodostaja, koska etukäteismaksu yhdistyy yli 100 000 dollariin välivuosina.
kaavat
Alennuksen ja yhdistämisen kaavat ovat melko peruskäsitteitä. Näissä kaavoissa "CF" on kassavirta tai muunnettava määrä; "n" on vuosien määrä, jona olet muuntanut summan; ja "r" on oletettu keskimääräinen vuotuinen tuotto.
Voit laskea tulevan kassavirran nykyarvoon (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
Rahavirran tulevan arvon (FV) määrittäminen yhdistämisen jälkeen: FV = CF * (1 + r) ^ n
Diskonttauksen ja yhdistämisen välinen suhde ilmenee kaavojen samankaltaisuudesta. Kun alennat, sinä jakaa rahavirta tekijällä "(1 + r) ^ n", joka vähentää kassavirran nykyarvo. Kun yhdistät, sinä lisääntyä rahavirtaa samalla tekijällä, joka lisääntyy kassavirran tulevan arvon.