Sisällysluettelo:
- vaihe
- Vaihtoehtojen vaihtelu
- Toteutunut vapaaehtoisuus
- vaihe
- Epäsuora volatiliteetti
- vaihe
- Poissulkemisen vaarat
- vaihe
- Vertailu kaupankäyntityökaluna
- vaihe
vaihe
Volatiliteetti on hintamuutoksen mittari - sekä optioiden että sopimuksen mukaisen vakuuden perusteella. Volatiliteetti ei liity muutoksen suuntaan, positiiviseen tai negatiiviseen, vaan muutoksen määrään. Koska optioiden kaupankäynti riippuu hintojen liikkeestä, hintamuutosten määrä ja taajuus vaikuttavat optiosopimuksen ostoriskiin tai myyntiin. Suurempi volatiliteetti vastaa suurempia, useammin hintojen muutoksia ja suurempaa riskiä, että hinta muuttuu elinkeinonharjoittajaa vastaan.
Vaihtoehtojen vaihtelu
Toteutunut vapaaehtoisuus
vaihe
Realisoitu volatiliteetti tunnetaan myös historiallisena volatiliteettina ja se on vaihtoehdon hinnan todellinen vaihtelu ajan mittaan. Toteutunut volatiliteetti mitataan hinnan keskihajonnan mukaan.
Epäsuora volatiliteetti
vaihe
Implisiittinen volatiliteetti on markkinoiden ennuste tulevasta volatiliteetista. Hyvin peruskäsitteinä sitä voidaan pitää erona optioiden teoreettisen hinnan - todellisen osakekurssin, optioiden lakon (sopimuksen) hinnan, vanhentumisajan ja muiden tunnettujen muuttujien välillä - ja vaihtoehdon todellisesta kaupankäynnistä hinta.
Poissulkemisen vaarat
vaihe
Elinkeinonharjoittajat voivat käyttää volatiliteettia riskien ennustamiseen tarkastelemalla sekä historiallista että toteutunutta volatiliteettia ja tulevaa volatiliteettia. Jos elinkeinonharjoittaja luottaa pelkästään toteutuneeseen volatiliteettiin analyysiä varten, hän olettaa, että menneisyys on ennustava tulevaisuudesta, mikä on usein virheellinen etenkin lyhyellä aikavälillä. Vaikka tutkimukset ovat osoittaneet implisiittisen volatiliteetin, joka on riskin ennustaja lyhyellä aikavälillä, kauppiaan, joka tarkastelee vain implisiittistä volatiliteettia, ei ole asiayhteyttä. Hän ei ymmärrä, onko implisiittinen volatiliteetti huomattavasti suurempi tai pienempi kuin aiemmin toteutunut volatiliteetti ja onko vaihtoehto liian korkea tai aliarvioitu.
Vertailu kaupankäyntityökaluna
vaihe
Vaihtoehtokauppiaat voivat käyttää volatiliteettivertailuja kaupankäyntistrategiana, joka hyödyntää ylihinnoiteltua / alihinnoiteltua teoriaa. Tässä strategiassa elinkeinonharjoittaja ostaa optioita, joiden oletettu volatiliteetti on alhaisempi kuin realisoitunut volatiliteetti ja joka todennäköisesti kasvaa lähitulevaisuudessa. Elinkeinonharjoittaja voi sitten myydä vaihtoehdon korkeamman volatiliteetin aikana ja tehdä voittoa. Tämäntyyppinen kaupankäynti on kuin arvopapereihin sijoittaminen: etsi edullinen kauppa ja odota sitten, kunnes kaikki muut näkevät sen arvon. Anna kysynnän ajaa hinta ylös ja myydä voittoa.