Sisällysluettelo:
Kaikkien sijoittajien huolenaiheita on kaksi: tuotto, jonka he voivat odottaa sijoituksistaan, ja riskit, jotka liittyvät tähän sijoitukseen. Vaikka sijoittajat haluaisivat investoida, joka on sekä alhainen riski että korkea tuotto, yleinen sääntö on, että taloudellisen riskin ja taloudellisen tuoton välillä on enemmän tai vähemmän suora kompromissi. Tämä ei viittaa siihen, että riskin ja tuoton välillä on jokin täydellinen lineaarinen suhde, vaan vain se, että suurimmat tuotot lupaavat investoinnit ovat yleensä riskialttiimpia.
Riskitön sijoitus
Riskitön sijoitus on sijoitus, jolla on taattu tuotto, ilman vaihteluita ja maksukyvyttömyyden mahdollisuuksia. Todellisuudessa ei ole olemassa sellaista asiaa kuin täysin riskitön sijoitus, mutta se on hyödyllinen väline ymmärtää taloudellisen riskin ja taloudellisen tuoton välinen suhde.Markkinatalouden peruskäsitteiden mukaan riskittömän sijoituksen kysyntä olisi niin suuri, että sijoituksen omistavat laitokset asettaisivat tuottoasteen, joka on olennaisesti samanlainen kuin kyseisen investoinnin aika-arvo. Toisin sanoen, jos olet sijoittanut riskittömään sijoitukseen, paluusi perustuisi lähinnä rahan arvoon nyt, kun vastaisuudessa jotakin kohtaa tulevaisuudessa. Siksi säästötilien korkot ovat niin alhaiset. Nämä ovat käytännössä riskittömiä sijoituksia.
Riskipreemi
Taloudellisen tuoton muutokset lasketaan, kun lisätään yhtälön riskiä. Oletetaan, että on olemassa kaksi sijoitusta, joista voit valita viiden vuoden investointiaikana. Investointi A on riskitön, ja B-sijoituksella on 50 prosentin mahdollisuus olla täysin arvoton viiden vuoden aikana. On selvää, että jos nämä kaksi sijoitusta luvattaisivat samanlaisen tuoton, mikään rationaalinen sijoittaja ei valitse investointeja B. Sen sijaan on oltava jonkinlainen kannustin valita tämä riskialttiin investointi. Tämä kannustin on yleensä korkeampi tuotto tai mahdollinen tuotto, ja sitä kutsutaan riskipreemiksi.
haihtuvuus
Velkamarkkinoiden yhteydessä sijoittajat joutuvat ensisijaisesti kahteen tilanteeseen: ne korvataan luvatulla tuotolla, ei enempää ja vähemmän; tai he menettävät kaikki investoinnit. Osakesijoituksilla tuoton mahdollisuudet ovat lähes ääretön. Kanta voisi tulla täysin arvottomaksi tai arvokkaaksi rahaksi. Tämä johtuu siitä, että kannan arvo määräytyy markkinavoimien myötä, joiden vuoksi kannan arvo kasvaa tai laskee ajan myötä. Tätä kutsutaan volatiliteetiksi. Korkeampi korkeus ja matalampi kanta on haihtuvampi ja riskialttiempi. Koska kalakannalla on kuitenkin korkeampia nousuja, sillä on suurempi mahdollinen tuottoaste.
Salkut ja riskien hallinta
Salkku on kokoelma investointeja. Älykäs sijoittaja ei laita kaikkia muniaan yhteen koriin ja sijoittaa kokonaan yhteen varastoon. Sen sijaan useimmat sijoittajat valitsevat joukon investointeja, joiden riskitaso ja tuotto vaihtelevat. Sijoittaja voi manipuloida riskialttiiden osakkeiden osuutta salkussaan manipuloimalla riskitasonsa ja mahdollisen tuotonsa.