Sisällysluettelo:
Salkun odotettu tuotto on prosenttiosuus, jolla salkun arvon odotetaan kasvavan vuoden kuluessa. Salkun odotettu tuotto voi poiketa vuoden lopun tuloksesta, nimeltään todellinen tuotto. Salkun odotettu tuotto on laskettu salkun potentiaalisen tuoton todennäköisyyden perusteella.
Sijoitussalkut
Sijoitussalkku on kokonaisuus, joka kattaa yrityksen tai yksilön omistamat markkinat. Salkut koostuvat pääasiassa osakkeista ja joukkovelkakirjoista, mutta ne voivat sisältää myös jalometalleja, kiinteistöjä ja erilaisia johdannaisia. Salkut kootaan perustuen siihen, että sijoittamalla eri varoihin tai monipuolistamalla sijoittajat voivat vähentää tappioriskiä. Siten sijoittajat voivat jakaa varoja salkkuissaan riskiasetustensa mukaisesti.
Salkut ja riskit
Riski, että salkun arvo häviää, ei ole koskaan täysin poistettavissa. Tällaisen riskitasot korreloivat suoraan potentiaalisen tuoton tason kanssa. Esimerkiksi korkean riskitason alttiina oleva salkku kykenee tuottamaan suurempia mahdollisia tuottoja kuin salkun altistuminen alhaiselle riskitasolle. Tästä syystä suuririskiset salkut koostuvat pääosin osakkeista tai omasta pääomasta. Sitä vastoin matalan riskin salkku sisältää pääasiassa kiinteätuottoisia eriä, kuten joukkovelkakirjoja ja lyhytaikaisia (alle vuoden) rahamarkkinarahastoja.
Odotettu tuotto
Salkun odotettu tuotto on keskiarvo, joka heijastaa sen omaisuuserien historiallista riskiä ja tuottoa. Tästä syystä odotettu tuottoaste on pelkästään arvoitus rahoitussuunnittelun vuoksi eikä sitä ole taattu. Kaikki asiat ovat tasa-arvoisia, sijoittaja voi odottaa, että todellinen tuottoaste laskee tämän luvun läheisyydessä.
Laskeminen
Tietyllä salkun tuotolla on yleensä useita mahdollisia tuloksia. Käyttämällä salkun arvopapereita koskevia historiallisia tietoja on mahdollista määrittää prosentuaalinen todennäköisyys kourallisille tuloksille. Odotettu tuotto lasketaan kertomalla ensin jokainen mahdollinen tuotto sille osoitetulla todennäköisyydellä ja lisäämällä sitten tuotteet yhteen.
esimerkki
Oletetaan, että salkun oletetaan saavan kolme mahdollista tuottoa: 40 prosenttia, 20 prosenttia ja 5 prosenttia. 40 prosentin tuotto on 10 prosentin todennäköisyys, 45 prosentin todennäköisyys 20 prosentin tuotolle ja 70 prosentin todennäköisyys 5 prosentin tuotolle. Odotettu tuotto olisi 16,5 prosenttia, laskettuna seuraavasti:
(0,1 kertaa 0,4) plus (0,45 kertaa 0,2) plus (0,7 x 0,05) vastaa 0,04 plus 0,09 plus 0,035 vastaa 0,165 tai 16,5 prosenttia
Todellinen palautus
Salkun todellinen tuotto on prosenttiosuus, jolla sen kokonaisarvo nousi tai laski yhden vuoden lopussa mitattuna. Yhdessä alkuperäisen odotetun tuoton kanssa salkun todellista tuottoa voidaan käyttää ymmärtämään paremmin, miksi salkku on ennustettua parempi tai huonompi.