Sisällysluettelo:
"Kuntien joukkovelkakirjalaina" on valtion ja paikallishallinnon myymiä joukkovelkakirjoja. Näet usein kuntien joukkolainat, joita kutsutaan nimellä "munis". Kuntien joukkolainojen korko on yleensä verovapautettu. Näin ollen ne voivat tarjota parempia sijoitusmahdollisuuksia kuin verovelvolliset yritys- tai valtion joukkovelkakirjalainat, vaikka ne tarjoavat yleensä korkeampia ennakkomaksuja.
Munis, kuponkeja ja veroja
Kunnallislainoja on kaksi. Yleiset velkakirjat tuensaajavaltion verotusvoimalla. Tulolainat riippuu projektin tuottamista tuloista korkojen maksamiseksi ja velan maksamiseksi. Molempien munisotilaisten korko on vapautettu liittovaltion tuloveroista, jos joukkovelkakirjoja käytetään tarkoitukseen, joka tarjoaa etua yleisölle, kuten koulun tai sairaalan rakentaminen. Sitä vastoin urheiluseuran rahoittamiseen tai eläkerahaston täydentämiseen myytyjä joukkovelkakirjoja ei vapauteta verosta. Jos olet sen valtion asukas, jossa joukkovelkakirjat on annettu, sinun ei ehkä tarvitse maksaa paikallisia tai valtion tuloveroja ansaitsemastasi korosta. Kuntien joukkovelkakirjat maksavat yleensä kiinteän dollarin summan vuosittain, jota kutsutaan kuponiksi. kuponkitaksa on prosenttiosuus joukkovelkakirjalainan nimellisarvosta. Oletetaan, että kuponkikorko on 4 prosenttia ja nimellisarvo on 5000 dollaria. Kuponki vastaa nimellisarvoa kerrottuna kuponkikorkoon tai 200 dollaria.
Municipal Bond Yields
Kuntien joukkovelkakirjoja käydään avoimilla markkinoilla, kuten yritys- ja valtion joukkovelkakirjoissa. Näin ollen maksamasi hinta on todennäköisesti erilainen kuin nimellisarvo. Hinta, jonka maksat munista, määrittää todellisen tuoton tai tuoton. Tuotto on yhtä suuri kuin kuponki jaettuna hinnalla ja kerrotaan 100: lla muuntamalla prosenttiosuudeksi. Oletetaan, että 5 000 dollarin nimellisarvoinen kuntolaina, jonka kuponki on 200 dollaria, myy 4 500 dollaria:
($ 200 / $ 4500) * 100 = 4,44 prosentin tuotto
Alhaisempi hinta johtaa korkeampaan tuottoon, koska saat saman dollarin koron pienemmällä sijoituksella. Päinvastoin, jos hinta on enemmän kuin nimellisarvo, tuotto laskee kuponkikoron alapuolelle.
Verovelvollinen tuotto
Voi olla hankalaa verrata kuntien joukkovelkakirjojen ja verovelvollisten joukkovelkakirjojen tuottoprosenttia vuodesta 2004 lähtien verojen tuotto verovelvollisen joukkovelkakirjalainan määrä on se summa, jonka saat pitää. Voit laskea veroekvivalenttituoton seuraavasti:
vaihe
Vähennä marginaali verokannasta 1. Marginaalivero on tuloveroluokka - korkein liittovaltion tulovero, jonka maksat. Jos esimerkiksi marginaaliveroaste on 28 prosenttia, vähennä 0,28 alkaen 1,0 saadaksesi 0,72.
vaihe
Vähennä myös valtion / paikallinen marginaalivero, jos kunnan joukkovelkakirjalainan korko on vapautettu näistä veroista. Jos valtion veroaste on 7 prosenttia, vähennä 0,07 0,72: sta, jättäen 0,65.
vaihe
Jaetaan vaiheen 1 ja 2 tulos kunnallisen sidoksen tuottoon. Jos tuotto on 4 prosenttia, jakaminen 0,65: llä antaa sinulle 6,15 prosentin verotuksellisen tuoton. Vastaus on ennakkomaksutuotto, jonka verotettavalla joukkovelkakirjalla on tuotettava sama verojen jälkeinen tuotto kuin kuntien joukkolainalla.