Sisällysluettelo:
FFO: n ja velan välinen suhde on osoitus yrityksen kyvystä maksaa velkansa pelkästään liikevoiton avulla. Liiketoiminnan varat sisältävät rahaa, jonka yhtiö kerää kuluvana vuonna myymänsä varaston ja asiakkailleen tarjoamien palveluiden perusteella, ja tämä merkintä on sama kaikissa suhteissa. Koska yritys voi verrata liiketulostaan eri tyyppisiin velkoihin, useat FFO-velkasuhteet ovat mahdollisia.
Riski
FFO-velkasuhteet ovat konservatiivisia, koska ne eivät sisällä muita rahavaroja, joita yritys voi käyttää, kuten tuotot myydään laitteista tai liikkeeseen laskemalla joukkovelkakirjoja. Jos FFO: n ja lyhytaikaisen velan suhde on alle 1, yrityksellä on välitön ongelma, ja sen on myytävä tuotantolaitteet tai hankittava toinen laina. FFO-to-total-velan (tai pitkäaikaisen velan) suhde alle 1 voi olla hyväksyttävä, jos yritys odottaa kasvavan myyntitulojaan kasvattamatta koko velkataakkaa tulevina vuosina.
Ei-käteiskulut
Ei-käteismenot ovat osa FFO-velkaa suhteessa Standard & Poor'sin mukaan. Jotkin kulut, kuten ajoneuvojen poistot ja tuotantolaitteet, voivat olla suoraan yhteydessä toimintaan. Yhtiö voi myös lyhentää tiettyjä kustannuksia, kuten maksun, jonka hän maksaa oikeuden käyttää toisen yrityksen patenttia kymmenen vuoden ajan. Verovelat vähentävät operaatioiden varoja velan kasvun sijaan.
Pääomasijoitukset
FFO-velkasuhteet eivät sisällä Fitch Ratingsin mukaan pääomahankkeita koskevia laskuja. Pääomaprojekti on hanke, jonka yritys sitoutuu lisäämään tulevaisuudessa valmistettavien tuotteiden määrää nykyisen tuotantokapasiteetin säilyttämisen sijaan, joten pääomasijoituskustannukset eivät vähennä yhtiön varoja toiminnasta. Vapaa kassavirta-velka-suhde, joka sisältää pääomakustannukset, on alhaisempi kuin vertailukelpoinen FFO-velka-suhde.
Bruttokate-marginaalin vertailu
FFO on samanlainen kuin brutto- voittomarginaali, paitsi että se on rahavirtamittaus tase-erän sijasta. Bruttokate sisältää kaikki tuotot, jotka yhtiöllä on oikeus saada, joten se sisältää muun kuin käteisvarojen tilit, kuten myyntisaamiset. FFO: ssa on rahaa, jonka yhtiö kerää yhden vuoden aikana edellisen vuoden myynnistä, mutta se ei sisällä myyntiä, jonka yritys tekee kuluvana vuonna, jos asiakas maksaa laskun seuraavana vuonna.