Sisällysluettelo:
Capital Access Pricing Model tai CAPM mahdollistaa sijoittajien mahdollisuuden arvioida riskiä, että osakkeella on mahdollisuus päättää, onko odotettavissa oleva voitto sijoituksen riskin arvoinen. Tässä kaavassa otetaan huomioon mahdollisen investoinnin volatiliteetti tai Beta-arvo, ja sitä verrataan kokonaismarkkinoiden tuottoon ja vaihtoehtoiseen "turvalliseen panokseen". Tuloksena oleva CAPM antaa sinulle odotetun tuoton, jonka mahdollinen sijoitus on ylitettävä riskin saavuttamiseksi.
vaihe
Avaa Microsoft Excel.
vaihe
Syötä vaihtoehtoinen "riskitön" investointi soluun A1. Tämä voi olla säästötili, valtionlainat tai muut taatut sijoitukset. Esimerkiksi, jos sinulla olisi riskitön säästötili, joka olisi tuottanut 3 prosentin vuosikorko, syötät soluun A1 ".03".
vaihe
Syötä kaluston beta-arvo soluun A2. Tämä beta-arvo antaa sinulle käsityksen varaston volatiliteetista. Osakemarkkinoilla on beta-arvo, joten yksittäisen osakkeen beta-arvo määrittää volatiliteetin kokonaismarkkinoihin verrattuna. Esimerkiksi puolen beta-arvo on puolet yhtä riskialtista kuin kokonaismarkkinat, mutta kahden beta-arvo on kaksi kertaa riskialttiempi. Beta-arvot on lueteltu lukuisissa taloudellisissa verkkosivuilla tai ne voidaan hankkia sijoitusvälittäjän kautta. Esimerkissä, jos varastosi beta-arvo oli kaksi, syötät soluun A2 "2.0".
vaihe
Syötä odotettu markkina-tuotto laajalle indikaattorille, kuten S&P 500, solussa A3. Esimerkissä S&P 500 on tuottanut sijoittajille keskimäärin 8,1 prosenttia yli 17 vuoden ajan, joten kirjoitat soluun A3 ".081".
vaihe
Ratkaise hyödykkeen tuotto käyttämällä CAPM-kaavaa: Riskitön korko + (beta (markkinoiden tuotto-riskitön korko). Syötä tämä laskentataulukkoon solussa A4 kuten "= A1 + (A2 (A3-A1)) "laskea investoinnin odotetun tuoton. Esimerkissä tämä johtaa CAPM: iin, joka on 0,132 tai 13,2 prosenttia.
vaihe
Vertaa CAPM: ää osakkeen odotettuun tuottoon. Jos sijoitusvälittäjä kertoo, että varastojen odotetaan kasvavan 15 prosenttia vuodessa, on riskin arvoinen, koska 15 prosenttia on suurempi kuin 13,2 prosentin kynnysarvo. Jos odotettu tuotto oli kuitenkin vain 9 prosenttia, ei olisi riskiä, koska tuotto on huomattavasti pienempi kuin kynnysarvo CAPM.