Sisällysluettelo:
Suljettu rahasto on yksi kolmesta arvopaperi- ja pörssikomission säätämästä sijoitusyhtiöstä. Sijoitusrahastot, jotka tuntevat avoimet rahastot, ovat yksi muista kahdesta ja suljetusta rahastosta. Toisin kuin avoin rahasto, suljettu rahasto ei anna enempää osakkeita sen alkuperäisen tarjouksen jälkeen eikä myöskään lunastaa osakkeita. Suljetusta rahastosta käydään kauppaa jälkimarkkinoilla eli osakemarkkinoilla. Osakekurssit voivat poiketa rahastonsa omistamiensa arvopapereiden nettovarallisuudesta, koska kysynnän ja tarjonnan markkinavoimat voivat johtaa kaupankäynnin alennukseen tai palkkioon. Suljettua rahastoa hallinnoi myös aktiivisesti sijoitusneuvojat, jotka ovat rahastosta erillisiä yksiköitä.
vaihe
Rekisteröi SEC. Suljetut rahastot kuuluvat vuoden 1940 sijoitusyhtiölain piiriin, ja SEC on ensisijainen sääntelyviranomainen. SEC-sääntöjen mukaan suljettu sijoitusrahasto luokitellaan edelleen rahastoyhtiöksi, jonka on oltava jäsennelty yhtiöyhtiöksi ja joka valvoo rahastojen hallinnointia. Muut sijoitusyhtiöt eivät välttämättä edellytä tällaista muodollista yritysrakennetta. SEC: n sijoitusyhtiöiden rekisteröinti- ja sääntelypaketti edellyttää, että suljettu rahasto toimittaa virastolle kaksi lomaketta: lomake N-8A ilmoitusta varten ja lomake N-2, rekisteröintilausunto suljettujen sijoitusyhtiöiden osalta.
vaihe
Valmistele alkuperäinen julkinen tarjous (IPO). Suljettu rahasto luovuttaa osakkeitaan vain kerran IPO: n muodossa, aivan kuten julkinen yritys. Sijoituspankit säilytetään, toisinaan vakuutussyndikaattina. Pennsylvan yliopiston Wharton-koulun suljettujen sijoitusrahastojen IPO-selvityksen mukaan investointipankkeilta odotetaan neljä työalaa. Tarjouksen ehdot vahvistetaan, mukaan lukien osakkeiden hinnoittelu. IPO-asiakirjat toimitetaan SEC: lle. Osakkeiden jakautumista toteutetaan vakuutuksenantajien markkinointikanavien ja sen välitysmyynnin kautta. Lopuksi vakuutuksenantajat sitoutuvat tarjoamaan hintatukea kaupankäynnille ensimmäisinä päivinä.
vaihe
Ota sijoitusneuvojat käyttöön. Suljetun rahaston sijoitussalkkuja hallinnoi sijoitusneuvojat, jotka ovat yleensä erillisiä yksiköitä. Sijoitusneuvojilla on harkinnanvarainen omaisuudenhoitovastuu ja niille maksetaan maksu, joka on yleensä prosenttiosuus hoidettujen varojen kokonaisarvosta. Sijoitusneuvojien on oltava SEC-rekisteröityjä, jos hallittavat varat ovat yli 25 miljoonaa dollaria. Rahastoyhtiön hallitus vastaa sijoitusneuvojan nimittämisestä salkunhoitajaksi allekirjoittamalla neuvoa-antavan sopimuksen.
vaihe
Järjestä listalle rahaston osakkeet pörssissä. Samoin kuin pörssinoteerattujen rahastojen osakkeet, suljettujen rahastojen osakkeet noteerataan ja niitä käydään kauppaa pörssissä. Kaikki kolme suurinta yhdysvaltalaista pääomasijoitusta, NYSE, AMEX ja NASDAQ, tarjoavat listauspalveluja suljetuille rahastoille. Jokaisella vaihdolla on omat listointivaatimukset. Ota yhteyttä valitsemallesi valuuttakurssille, jotta rahaston kelpoisuus tarkistetaan, ja lähetä sitten listaushakemus, johon on liitetty vaaditut asiakirjat ja listausmaksut.