Sisällysluettelo:
Kun rahasto on valmis selvitystilaan, se tarkoittaa, että rahastoyhtiö on päättänyt joko myydä rahaston omaisuuserät tai yhdistää rahaston omistukset toiseen rahastoon, mieluiten saman rahastoryhmän hyvin toimivaan rahastoon. Jos rahasto myydään suoraan, rahasto jakaa tulot rahaston osakkeenomistajille. Jos rahasto sulautuu toiseen rahastoon, rahasto jakaa osakkeenomistajilleen uusia osakkeita näiden kahden rahaston substanssiarvon suhteellisten lukujen perusteella. Tällainen selvitystila johtuu todennäköisesti rahaston huonosta kehityksestä ja johtaa usein osakkeenomistajien lunastukseen.
Huono esitys
Rahastoyhtiö sijoittaisi varoja selvitystilaan vain, jos rahasto on kokenut heikkoa suorituskykyä huomattavan pitkään. Huono suorituskyky ei vaikuta ainoastaan rahaston osakkeenomistajien tuottoon, vaan myös rahastoyhtiön tietoihin. Se alentaa koko rahaston perheen keskimääräistä tuottoa ja aiheuttaa todennäköisesti negatiivista julkisuutta muille rahaston perheen rahastoille. Säästää yksi rahasto rahaston yrityksen maineen tuhoamisesta, joten rahaston selvitystila saattaa näyttää olevan oikea valinta.
Sijoittajan lunastus
Huonosti suoritettava rahasto voi tulla käyttökelvottomaksi joskus osakkeenomistajien lunastuksen lisääntyessä. Rahasto, joka ei pysty tuottamaan odotettua tuottoa, menettää sijoittajia ajan myötä. Kun rahaston osakkeenomistajat vetäytyvät rahastoista, rahaston omaisuuserä laskee pienemmäksi ja pienemmäksi, mikä vaikuttaa suoraan rahastojen maksuihin, jotka peritään rahaston hallinnoinnista prosentteina kokonaisvaroista. Ilman riittäviä hallinnointipalkkioita rahastokulujen kattamiseksi rahaston toiminta ei olisi kannattavaa, ja rahastoista tulee ainoa vaihtoehto.
Rahaston sulautuminen
Rahastojen sulautuminen estää koko rahaston osakkeiden myynnin avoimilla markkinoilla ja säilyttää rahaston arvon rahaston osakkeenomistajille paremmin. Mutta saattaa olla vaikeaa löytää todella yhteensopiva rahasto sulautumiseen. Rahastoyhtiöt luovat usein rahastojen perheen, joilla kullakin on omat sijoitustavoitteensa ja salkun strategiansa vastaamaan eri sijoittajien vaatimuksia. Rahaston yhdistäminen toiseen rahastoon, jolla on erilainen sijoituskohtelu, voi vaikuttaa negatiivisesti selvittävän rahaston osakkeenomistajiin. Esimerkiksi uusi, suuri pääomarahasto ei välttämättä vastaa niiden osakkeenomistajien tarpeita, joiden likvidoitu rahasto oli alun perin pieni.
Rahaston myynti
Rahaston selvittämiseksi rahastoyhtiö voi halutessaan myydä rahaston omaisuuserät suoraan, jos ei ole olemassa sopivaa rahastoa sulautumaan, ja voi sitten jakaa myyntituottoja osakkeenomistajien rahoittamiseen. Rahasto voi pakottaa myymään omistusosuutensa tappiolla, riippuen siitä, mikä on rahaston salkkuomistuksessa ja kaupankäynnin olosuhteissa myyntihetkellä. Arvopapereita, joita ei ole laajalti vaihdettu, voi olla vaikea myydä, varsinkin silloin, kun rahasto kaataa usein suuret tilansa kerrallaan. Ellei rahastoyhtiö järjestä varojen myyntiä asianmukaisesti, osakkeenomistajat voivat aiheuttaa sijoitus- tappioita rahaston selvitystilasta.