Sisällysluettelo:
Pitkäaikaiset velkainstrumentit ovat lainoja, joiden maturiteetti on vähintään yksi vuosi; Jotkut sijoittajat viittaavat kuitenkin pitkän aikavälin arvopapereihin, joiden toimikausi on yli 10 vuotta. Velkojat myyvät velkainstrumentteja toissijaisten sijoitusmarkkinoiden ja useimpien velkojen osalta, velkojat saavat säännöllisiä korkomaksuja ja palauttavat pääoman takaisinmaksuaikana.
Pitkäaikaisen velan tyypit
Kansalliset hallitukset laskevat liikkeeseen pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja joukkovelkakirjojen muodossa, joiden voimassaoloaika on 10–30 vuotta. Kunnalliset hallitukset ja yritykset myyvät myös pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja, vaikka useimmilla on enintään 10 tai 15 vuotta. Rahoituslaitokset myyvät velkoja talletustodistuksina, mutta useimmilla CD-levyillä on alle vuoden pituisia termejä, joten hyvin harvat luokitellaan pitkäaikaisiksi velkapapereiksi.
Velan ostaminen liikkeeseenlaskijasta
Kun ostat velkaa liikkeeseenlaskijalta, voit joko ostaa sen nimellisarvolla tai alennuksella. Jos ostat velkaa nimellisarvoltaan, saat korkomaksuja vähintään kerran puolessa vuodessa. Jos ostat velkaa alennuksella, maksat normaalisti 50 prosenttia nimellisarvosta ja et saa koronmaksuja aikavälin aikana, mutta saat nimellisarvon, kun lopulta lunastat velan. EE-säästölainat ovat eräänlainen velka, joka on ostettu alle nimellisarvon, vaikka toisin kuin useimmat valtion joukkolainat, et voi myydä EE-joukkovelkakirjalainoja muille sijoittajille.
Velan arvostukset
Useimmat pitkäaikaiset velkainstrumentit ovat myyntikelpoisia, mikä tarkoittaa, että voit myydä velan muille sijoittajille - mutta kuten minkä tahansa arvopaperin myynnissä, sinun on neuvoteltava myyntihinnasta. Jos korot ovat nousseet joukkovelkakirjalainan ostamisen jälkeen, saatat joutua myymään sen alennuksella houkutellaksesi tarjouksia. Jos joukkovelkakirjoista maksetut korot ovat laskeneet velan oston jälkeen, sijoittajat voivat sopia maksavansa joukkovelkakirjalainan oston, koska se maksaa korkeamman tuoton kuin vastikään liikkeeseen laskettu velka.
Riski
Pitkäaikaiset velkainstrumentit altistavat velkojille ja sijoittajille kaksi pääasiallista riskiä: korkoriski ja maksukyvyttömyysriski. Useimmissa pitkäaikaisissa velkainstrumenteissa velallinen maksaa kiinteää korkoa. Kun inflaatio kestää talouden, hinnat nousevat, mutta velan tulot pysyvät samoina, mikä tarkoittaa sitä, että menettätte kulutuksen. Lisäksi maksukyvyttömyysriski viittaa siihen, että velallinen joutuu maksukyvyttömäksi ja että hän ei pysty suorittamaan säännöllisiä velkoja. Jos näin tapahtuu, voit myös menettää alkuperäisen päämaksun. Pitkäaikaiset velat ovat siksi riskialttiimpia kuin lyhytaikaiset velat, koska kyseiset aikarajat lisäävät maksukyvyttömyyden todennäköisyyttä. Maksetut tuotot ovat kuitenkin huomattavasti korkeammat kuin lyhytaikaisten velkojen määrä tämän riskin lieventämiseksi.