Sisällysluettelo:
Yhtiön tilinpäätöksessä tarkastellaan sijoittajia siitä, miten yritys toimii ja missä se sijoittuu kilpailijoihinsa nähden. Se voi olla seuraava parasta istua kokoustiloissa, varastoissa tai tuotantolaitoksissa. Tuloslaskelma osoittaa sijoittajille, kuinka paljon yhtiö ansaitsi tiettynä ajanjaksona. Yhtiön tuloslaskelma ei kuitenkaan sinänsä tarjoa täydellistä kuvaa. Lisäksi yritykset voivat manipuloida tuloja.
Tuloslaskelma
Tuloslaskelmassa tai tuloslaskel- massa esitetään yhtiön nettotulos sen jälkeen, kun tulot on vähennetty kustannuksella. Onnistuneet yritykset lähettävät keskimääräistä korkeammat tulot johdonmukaisesti tai ainakin riittävän usein pitääkseen sijoittajat tyytyväisinä. Tuloslaskelma kertoo kuitenkin vain osan tarinasta siitä, mitä yrityksen kanssa tapahtuu. Täydellisen kuvan saamiseksi sijoittajan tulisi tarkastella muita tilinpäätöksiä, kuten tasetta, kassavirtalaskelmaa, kertaluonteisia voittovaroja ja yrityksen muistioita ja alaviitteitä.
Manuaalinen tulo
Julkisesti noteerattavalla yrityksellä on kannustin lähettää vahvoja tuloja. Korkeammat tulot merkitsevät yleensä korkeampaa osakekurssia. Joissakin tapauksissa johto saattaa tuntea painostusta, jotta yritys näyttää terveemmältä kuin se on. Esimerkiksi yritys voi lisätä myyntiä tunnustamalla myynnin aikaisemmin kuin se on hyväksyttävää. Eräässä toisessa esimerkissä yritys voi lyhentää omaisuuseriään pitempään, jolloin se kirjaa pienemmät poistokustannukset (ei-käteisvarat) alentamaan kustannusperustaan. Yhtiöllä on monia tapoja, joilla se voi lisätä tulojaan, ja pakottaa sijoittajat muuttumaan taloudellisiksi etsiviksi. Rahoitusanalyytikoiden on tehtävä jatkuvasti muutoksia, jotta "normalisoitaisiin" yrityksen tulot. Yritykset raportoivat taloudellisista tuloksistaan arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) vaatimusten mukaisesti, mutta sijoittajat eivät tiedä, mitä yhtiön tuloslaskelma osoittaa.
Rahoitussuhteet
Taloudellinen analyysi on prosessi, jossa käytetään yhtiön tilinpäätöstä sen tehokkuuden määrittämiseksi. Tuloslaskelman yksinkertaistaminen ei anna sinun ymmärtää muita yhtiön tulon osien ja liiketoiminnan muiden näkökohtien välisiä suhteita. Taloudellisen suhteen analyysi käyttää tuloslaskelman, taseen ja rahavirtalaskelman eri osia suorituskyvyn arvioimiseksi. Esimerkiksi liikevoittoprosentti, joka on liikevoitto jaettuna myynnillä, käyttää vain tuloslaskelmaa. Varaston vaihtuvuussuhde käyttää kuitenkin sekä tuloslaskelmaa että tasetta (myytyjen tavaroiden kustannukset jaettuna keskimääräisellä inventaarilla).
Vertaisarviointi ja vertailu
Sinun ei pitäisi koskaan katsoa yrityksen tuloslaskelmaa vain yhden ajanjakson ajan. Sen sijaan sinun pitäisi verrata tuloslaskelmia ajan mittaan, jotta voidaan havaita epätavallisia trendejä, kuten tuloslaskelmassa esiintyvien eri rivikohtien piikkejä. Sinun täytyy verrata yrityksen taloudellista suorituskykyä kilpailijoidensa tulokseen. Voit verrata taloudellisia suhteita vertaisryhmään arvioidakseen, suorittaako yritys kilpailunsa par, ylä- tai alapuolella. Näin voit tehdä tietoon perustuvan päätöksen siitä, investoidaanko yhtiöön.