Sisällysluettelo:
AAA: n ja BAA: n luottoluokitukset ovat Moody'sin luottoluokituslaitoksen antamien sijoitusluokan yritysten joukkovelkakirjojen luokitusspektrin kaksi päämäärää. Näiden luokkien joukkovelkakirjalainojen tuottoero on historiallisesti osoittanut, onko talous taantuman tai laajentumisen aikana.
Luottoluokitukset
Luottoluokituslaitokset Moody's ja Standard & Poor's antavat luottoluokituksia joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijoille ja niiden joukkovelkakirjoille, jotta sijoittajat saisivat käsityksen joukkovelkakirjojen sijoitusten luotettavuudesta, joka koskee korkojen ja pääoman maksamista. AAA on korkein joukkovelkakirjojen luokitus ja osoittaa turvallisimmat joukkovelkakirjat sijoittajille. Standard & Poor'sin BAA-BBB-arvoltaan alittavia joukkovelkakirjoja pidetään sijoituksettomina. Tämä tekee BAA-luokituksen alimmasta sijoitusluokasta. Mitä alhaisempi luottoluokitus on, sitä korkeampi tuotto on joukkovelkakirjalainan maksama.
Tyypillinen tuottoero
Jos talous kasvaa normaalilla nopeudella, AAA- ja BAA-joukkovelkakirjalainojen tuottoero on yleensä 0,8 prosentista 1,2 prosenttiin. Vuoden 1960 alusta vuoden 2010 loppuun saakka kahden yrityslainan keskikorko oli 1,02 prosenttia. St. Louisin Federal Reserve Bankin kuukausitietojen perusteella kyseisen ajanjakson vähimmäismarginaali oli 0,38 prosenttia ja maksimi leviäminen 3,38 prosenttia.
,Taloustaantuma
AAA- ja BAA-joukkovelkakirjalainojen tuottoero on historiallisesti laajentunut juuri ennen taantumaa tai sen aikana. Tämä tapahtuma tapahtuu, kun sijoittajat siirtyvät turvallisempiin AAA-joukkolainoihin ja laskevat korkeampien joukkolainojen tuottoa. AAA-joukkovelkakirjoihin menevät rahat tulevat tyypillisesti alempien joukkovelkakirjojen joukkoon, joten BAA-joukkolainojen korko kasvaa samanaikaisesti. Kun talous tulee taantumasta, sijoittajat alkavat saada enemmän uskoa talouteen ja enemmän rahaa virtaa alemman luottoluokan joukkovelkakirjoihin.
Bondin sijoittaminen
BAA: n ja AAA: n luottoluokitukset kattavat kaikki sijoitusluokitukset. Jopa BAA-joukkovelkakirjat antavat sijoittajille korkean turvallisuustason ja maksukyvyttömyysriski on vähäinen. Sijoittajat voivat tarkastella joukkovelkakirjojen välistä vaihtelua selvittääkseen, onko korkosijoitusta riittävästi perusteltua alempien luokiteltujen joukkovelkakirjojen ostamiseen tai pysyä AAA- tai AA-luokitelluilla sijoituksilla. St. Louis Federal Reserve Bankin verkkosivuilla on historiallisia kurssitietoja päivittäisillä, viikoittaisilla ja kuukausittaisilla aikaväleillä sijoittajille, jotka haluavat käyttää korkojaan investointipäätöksissään.