Sisällysluettelo:
Osakkeiden arvostus vertaa yhtä osaketta toiseen tai varastoryhmään sijoituksen ansioiden arvioimiseksi. Tämä perustavanlaatuisen analyysin muoto on hyödyllinen, koska se arvioi kannan arvoa pitkällä aikavälillä. Arvostusanalyysi käyttää mittareita ja suhdelukuja, jotta voidaan ymmärtää varastojen arvo ja onko se osto, myynti tai omistus.
arvostus
Sijoittajat, jotka käyttävät arvostusta, tarkastelevat yrityksen keskeisiä näkökohtia päättäessään, onko varastossa aliarvostettu tai yliarvostettu. Jos varastot on aliarvostettu, voi olla syytä ostaa. Kuitenkin, jos se on yliarvostettu, ei ehkä ole syytä ostaa. Arvostusinvestoija voi tarkastella yrityksen taloudellista vakautta, tuloksen kasvua tai johdon tehokkuutta. Yhtiön arvioidun tuloksen tarkastelu olisi objektiivinen arviointi, mutta yrityksen johdon arvostaminen olisi subjektiivista.
Hinta / tulos-suhde (P / E)
Hinnan ja tuloksen suhde on keskeinen tekijä osakkeiden arvostuksessa. P / E-suhde vertaa yhtiön nykyistä osakekurssia ja osakekohtaista tulosta. Jos esimerkiksi osakkeen hinta on 25 dollaria osakkeelta ja osakekohtainen tulos (EPS) on 1,23, P / E-suhde on 20,3. Tämä on tärkeää. Sijoittajat uskovat, että korkeampi P / E osoittaa nopean kasvun ja ovat siten valmiita maksamaan enemmän P / E: n kaltaisista kannoista. Teoriassa 20,3: n P / E: n osalta sijoittajat ovat valmiita maksamaan 20,3 dollaria per $ 1 nykyisestä tulosta. Hinta-tuotto-suhdetta kutsutaan myös "moninkertaiseksi".
Pähkinänkuoressa
Ben McClure, McClure & Co., selittää, että arvostus antaa sijoittajalle mahdollisuuden yksinkertaistaa tietoja vastaaviin suhteisiin ja mittareihin. Näin sijoittaja voi verrata useita yrityksiä kerralla. Hän selittää kuitenkin, että arvostus voi olla virheellinen, koska se voi perustua havaintoihin. McClure antaa esimerkin siitä, miten Kmartista tuli suosikki sijoittajien keskuudessa vuonna 1999, koska se näytti halpalta verrattuna oletettavasti yliarvostettuun Walmartiin ja Targetiin. Sijoittajat eivät huomanneet Kmartin virheellisiä liiketoimintamalleja, ja yritys haki konkurssiin vuonna 2002. "Tee kotitehtäväsi", McClure sanoo. Yrityksen arvon määrittämisessä on parempi käyttää erilaisia menetelmiä ja työkaluja.