Sisällysluettelo:
Koronvaihtosopimukset ovat rahoitusmekanismi, jota sijoittajat käyttävät riskien hallintaan ja spekuloimiseen tulevaisuuden markkinakehityksestä. Vaihtosopimuksessa yksi sijoittajaryhmä sitoutuu maksamaan kiinteä korko sijoituksesta toiselle vastineeksi saman rahamäärän muuttuvasta korosta. Tämä antaa keinottelijoille mahdollisuuden auttaa muita sijoittajia vakauttamaan investointejaan.
Tutkijoiden määrän korotukset
Koska vaihtuvakorkoisten sijoitusten tuotto vaihtelee markkinoiden mukaan, niiden hallinnointi on vaikeampaa kuin kiinteäkorkoiset sijoitukset. Rahapäälliköt vaihtavat vaihtuvakorkoisia korkoja kiinteäkorkoisten korkojen vaihtokurssilla, jotta ne voidaan lukita ja suunnitella. Jos vaihtuva korko nousee koronvaihtosopimusten ehtojen jälkeen, alkuperäinen korkojohdon omistaja menettää korotetuista koroista saadut korotulot, mutta vain toisella swap-osapuolella sovitun korkoeron ja kelluva. Esimerkiksi jos koronvaihtosopimuksesta neuvotellaan 6,7 prosentin korolla, ja vaihtuva korko nousee 6,9 prosenttiin, alkuperäinen sijoittaja ei kerry korkoa 0,2 prosentin erosta.
Arvioi pudotuksia keinottelijoille
Spekulatiiviset sijoittajat käyvät kauppaa kiinteäkorkoisten tulovirtojen ennustettavuuteen ja turvallisuuteen vaihtuvakorkoisten rahavirtojen volatiliteetille, jotka ennustavat korkojen nousua, jolloin vaihtuva korko on kannattavampaa ja investointi on arvokkaampaa kuin alkuperäiset kustannukset. Jos vaihtuva korko laskee, keinottelijan sijoituksen arvo laskee ja sijoittaja menettää rahaa. Esimerkiksi 1000 dollarin kauppa 6,5 prosentin korkotulovirralla (65 dollaria vuodessa) 1000 dollarin vaihtuvakorkoisen virran osalta, joka laskee 6 prosenttiin (60 dollarin arvosta vuosittain), johtaa 5 dollarin nettotappioon vuosittain.
Valuuttakurssien vaihtelut
Monimutkaiset korkoswapimekanismit kauppa-arvo kahdessa valuutassa tai korkojen ja valuuttojen yhdistelmässä. Nämä strategiat aiheuttavat samat riskit tutkijoille ja keinottelijoille - joko menettämättä ylimääräisiä tuloja, kun yhden valuutan arvo nousee tai menettää rahaa, kun se laskee - valuuttakurssien ja korkojen ennustamisen yhdistelmä tekee kansainvälisestä koronvaihtosopimuksesta monimutkaisen ehdotuksen.