Sisällysluettelo:
AUM tarkoittaa hallittavia varoja, ja se on mittari, kuinka paljon varainhoitaja, kuten henkilökohtainen varainhoitaja tai sijoitusrahastoyhtiö, hallinnoi asiakkaiden puolesta. Yleensä sitä, mitä enemmän toimielintä hallinnoi, sitä enemmän resursseja ja henkilöstöä, kuten rahoitusanalyytikot ja alan asiantuntijat, voi käyttää. Tietäen, miten AUM lasketaan, voit sijoittaa kuvan perspektiiviin ja arvioida asianmukaisesti varainhoitajan valtuudet.
AUM-määritelmä
Hallinnoitavat varat ovat kaikkien arvopaperisalkkujen kokonaisarvo, jolle varainhoitaja tarjoaa jatkuvaa ja säännöllistä valvonta- tai hallintapalvelua. Koska useimpien rahoitusvarojen arvo muuttuu päivittäin, sijoitusjohtajan AUM muuttuu myös päivittäin. Lisäksi asiakaskannan siirto tai peruuttaminen johtaa myös vaihteluihin. On tärkeää, että sijoittajat ymmärtävät AUM: n tarkan määritelmän ja laskennan, koska varainhoitajat käyttävät AUM: ia menestyksen mittana. Uusien asiakassalkkujen lisääminen sekä olemassa olevien salkkujen arvostaminen, jotka molemmat viittaavat johtajan menestykseen, johtavat AUM: n kasvuun.
Arvopaperisalkku
Asiakkaan salkun arvo lasketaan AUM: iin vain, jos se vastaa arvopaperi- ja pörssikomission vahvistamaa "arvopaperisalkun" määritelmää, jonka mukaan vähintään puolet tilin kokonaisarvosta koostuu arvopapereista. Arvopapereiksi ei katsota varoja, kuten kiinteistöjä tai jalometalleja, kuten kultaa tai hopeaa. Rahaa pidetään kuitenkin arvopaperina. Arvopapereiksi katsotaan kaikki henkilöt, jotka eivät kuulu Yhdysvaltoihin, ja rahastot, joita hallinnoidaan ilmaiseksi, sekä yksityisen rahaston varat.
Jatkuva ja säännöllinen valvonta
Vaikka salkunhoito vastaa yksilöllisesti arvopaperisalkkujen määritelmää, omaisuudenhoitajan on tarjottava jatkuvia ja säännöllisiä hallintapalveluja näiden salkkujen sisällyttämiseksi AUM: iin. SEC käyttää termiä "meneillään olevat valvonta- ja hallintapalvelut", mikä tarkoittaa, että joskus tilitietojen antaminen ei lasketa. Joissakin tapauksissa varainhoitajalla ei ehkä ole suoraa harkintavaltaa tilin suhteen, eikä hän voi syöttää osto- ja myyntitilauksia salkussa oleville rahoitusvaroille. Tällaiset varat talletetaan yleensä toisessa laitoksessa. Jos omaisuudenhoitajalla on kuitenkin velvollisuus valita tai antaa suosituksia arvopapereiden ostamisesta ja myynnistä, ja se on vastuussa myös oston tai myynnin järjestämisestä, salkun arvo lasketaan kokonaismäärää kohti.
AUM: n laskeminen
Kun olet määrittänyt, että tietty hallinnoitava salkku on oikeutettu sisällyttämiseen, sinun on laskettava yksilöllinen salkun arvo. Salkun arvo on yhtä suuri kuin salkun yksittäisten omaisuuserien arvo. Omaisuuserän arvo on sama kuin salkussa olevan omaisuuden määrä kerrottuna viimeisimmällä markkinahinnalla. Jos esimerkiksi salkussa on 250 yksikköä Apple-osakkeita, joiden kauppa on 110 dollaria, Apple-osakkeen arvo on 250 * 110 dollaria tai 27 500 dollaria. Kun olet tehnyt tämän laskennan kullekin salkussa olevalle omaisuudelle, lisää arvot saadaksesi salkun arvon. Sitten lisäät kaikki kelpoisten salkkujen arvot AUM: n löytämiseksi.