Sisällysluettelo:
Nettonykyarvo on yhtä suuri kuin hankkeen odotettujen kassavirtojen ja -virtojen nykyarvojen summa, joka on nettoutettu toisiinsa. Rahavirtojen nykyarvo lasketaan diskonttauskorolla, joka heijastaa hankkeen vaadittua sijoitetun pääoman tuottoa. Riskipainotettu nettoarvo vastaa riskiä, joka liittyy ennakoituun rahavirtaan, joka vaihtelee niiden ennustetusta määrästä. Tässä tapauksessa riski on mittaustulos.
Riskipainotetun nettoarvon laskeminen
Riskisopeutetun NPV-laskennan teoreettinen rakenne on todennäköisyyspuu, joka kuvaa kaikki todennäköiset skenaariot ja niihin liittyvät kassavirrat sekä kunkin todennäköisen skenaarion todennäköisyyden. Todennäköisyyden sisällyttäminen kassavirtaennusteeseen on suhteellisen yksinkertainen. Jos hypoteettinen skenaario johtaa 100 dollarin nettorahavirtaan ja sen todennäköisyys on 50 prosenttia, nettorahavirran arvo on yhtä suuri kuin todennäköisyys, 50 prosenttia, kerrottuna nettokassavirralla, 100 dollaria tai 50 dollaria. Ainoastaan jäljellä on laskea sen nykyarvo, vaikka tämä on tehtävä jokaisen mahdollisen sijoituksen mahdollisen rahavirran ja ulosvirtauksen osalta.
Numeroiden murentaminen
Käytä laskentataulukkoa laskemalla nämä laskelmat, jolloin oletusten päivittäminen on helppoa. Käytä nykyistä arvokerrointa kullekin seuraavalle kassavirran arvolle, joka lasketaan seuraavasti: 1 / (1 + r) ^ n, jossa "r" on diskonttokorko, ja "n" vastaa ajanjaksoa. Esimerkiksi kuussa 6 n olisi 6 kuukautta jaettuna 12 kuukaudella tai 0,5. Käyttämällä 10 prosentin diskonttokorkoa tämä johtaa nykyarvon kertoimeen: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5 tai 1 / (1,1) ^ 0,5, joka on 0,9535. Kerro tämä asianmukaisella kassavirralla ja toista tämä vaihe kaikkien mahdollisten kassavirtojen osalta. Kaikkien yksittäisten nykyarvojen summa on yhtä suuri kuin hankkeen riskisopeutettu NPV.