Sisällysluettelo:
- Omaisuuden kirjan arvon määrittäminen
- Kirjan arvojen mittaus
- Kirjan arvon suhteuttaminen hintaan
- Osakerajoitusten kirjan arvo
Sijoittajat ovat luonnollisesti huolissaan niiden osakkeiden markkina-arvosta tai pääomasta.Varastojen markkinahinnat voivat kuitenkin vaikuttaa talousuutisiin tai markkinakehitykseen, joilla ei ole mitään tekemistä yrityksen todellisen suorituskyvyn kanssa. Oman pääoman kirjanpitoarvon laskeminen on toinen tapa arvioida yhtiön arvoa ja vertailla sitä markkina-arvoon. Yhtiön kirjanpitoarvoa lähellä oleva kauppa voi olla aliarvostettu.
Omaisuuden kirjan arvon määrittäminen
Oman pääoman kirjanpitoarvo on arvio yhtiön vähimmäispääomasta. Toisin sanoen, jos yritys sulkisi ovensa, myy omaisuutensa ja maksaa velkansa pois, oman pääoman kirjanpitoarvo on teoreettisesti summa, joka olisi jaettava osakkeenomistajien kesken. Tilintarkastajat suhtautuvat yleensä varovaisesti oman pääoman kirjanpitoarvon laskemiseen. Tyypillisesti omaisuuserät, kuten tuotemerkit ja tutkimukseen ja kehitykseen liittyvät menot, voivat olla aliarvostettuja. Lisäksi eräitä varoja raportoidaan poistoilla.
Kirjan arvojen mittaus
Laske oman pääoman kirjanpitoarvo vähentämällä yhtiön koko velka kokonaisvaroistaan päästäkseen osakkeenomistajien omaan pääomaan. Nämä luvut löytyvät taseesta. Esimerkiksi Applen 1Q-raportissa, joka julkaistiin 1. helmikuuta 2018, yhtiö ilmoitti yhteensä 406,794 miljardin dollarin ja 266,595 miljardin dollarin velkojen. Tämä tarkoittaa kirjanpidollista arvoa 140.199 miljardia dollaria.
Voit myös käyttää taseessa olevia tietoja laskeaksesi kirjanpitoarvon per osake. Tätä varten vähennä ensisijaisen osakkeen kirjanpitoarvo koko osakkeenomistajan omasta pääomasta. Jakaa tulos osakkeiden lukumäärällä. Applen tapauksessa 5 125 201 000 osaketta johtaa kirjanpitoarvoon 27,35 dollaria kohti.
Osakekohtainen kirjanpitoarvo on sijoittajille sopiva oman pääoman kirjanpitoarvon vaihtelu, koska voit verrata sitä suoraan osakkeen markkinahintaan.
Kirjan arvon suhteuttaminen hintaan
Tavallisesti osakkeen markkina-arvo on suurempi kuin oman pääoman kirjanpitoarvo. Tämä johtuu osittain konservatiivisesta kirjanpitokäytännöstä sekä tiettyjen omaisuuserien, kuten tavaramerkkien, aineettomasta arvosta. Kuvittelemiseksi sijoittaja maksaa enemmän kuin kirjanpitoarvo, kun yritys todennäköisesti tuo markkinoille uusia ja arvokkaita tuotteita, koska kirjanpitoarvo ei vaikuta tutkimusinvestointeihin. Toinen syy markkina-arvoon on yleensä suurempi kuin kirjanpitoarvo, sillä onnistunut yritys saa usein tuottoa, joka on suhteellisen korkea suhteessa oman pääoman kirjanpitoarvoon. Näissä tapauksissa sijoittajat ovat luonnollisesti valmiita maksamaan enemmän tällaisen yhtiön osakkeista.
Osakerajoitusten kirjan arvo
Sijoittajat tarkastelevat oman pääoman kirjanpitoarvoa viitekohtana, jotta he voisivat arvioida, onko osakkeita markkinoilla liian tai aliarvostettu. Kirjanpitoarvo kuitenkin aliarvioi yrityksen todellista arvoa. Lisäksi oman pääoman kirjanpitoarvo on kuva yhdestä ajankohdasta. Se kertoo sijoittajalle mitään yrityksen kasvuvauhdista, tuloista tai tulevaisuuden näkymistä. Näistä syistä oman pääoman kirjanpitoarvo on hyödyllisin, kun sijoittajat käyttävät niitä yhdessä muiden taloudellisen tilanteen indikaattoreiden kanssa.