Miten suojausrahastot toimivat?

Suojausrahasto on sellainen sijoitus, jolla ei ole määriteltyä rakennetta ja joka tekee investointeja käyttäen mitä tahansa menetelmää tai strategiaa, jolla se voi saavuttaa ylimääräisen tuoton. Suojausrahastot ovat erittäin riskialttiita investointeja, jotka johtuvat hienostuneista ja harvinaisista kaupankäyntikäytännöistä. Suojausrahastot voivat sijoittaa optio-oikeuksiin tai johdannaisiin, käyttää vipuvaikutusta, myydä lyhyitä tai jopa kaupallisia valuuttoja sekä kotimaassa että ulkomailla.

Wall Streetcreditin merkki: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Hedge-rahastot

Sijoittajien on oltava akkreditoituja, jotta ne voidaan sijoittaa hedge-rahastoon. Niiden on täytettävä tietyt rahalliset vaatimukset, kuten 200 000 dollarin vuotuiset tulot ja vähintään 1 miljoonan dollarin nettovarallisuus.

Suojausrahaston tavoite onainoastaanmaksimoida tuotto. Toisin kuin perinteiset sijoitukset, kuten sijoitusrahastot, hedge-rahastot pyrkivät tuottamaan absoluuttisia tuottoja. Perinteiset investoinnit tuottavat suhteellista tuottoa, joten suorituskykyä arvioidaan suhteessa vertailuarvoon. Absoluuttinen tuotto tähtää kiinteään tuottoon vuodessa riippumatta markkinoiden tilanteesta. Tästä johtuen hedge-rahastot voivat usein alittaa muita härkämarkkinoiden investointeja ja menestyä paremmin karhumarkkinoilla. Koska hedge-rahastot omistavat yleensä erilaisia ​​sijoituksia, niillä on hyvin alhainen korrelaatio osakemarkkinoiden kanssa. Sekä alhaisen korrelaation että absoluuttisen tuoton takia hedge-rahastoja pidetään usein vaihtoehtona korkosijoituksiin.

Suojausrahastoja pidetään yksityisinä yksiköinä, joiden avulla ne voivat välttää SEC-asetuksen. Niillä on yleensä korkeat vähimmäissijoitukset, jotka alkavat noin 200 000 dollaria ja sallivat vain tietyn määrän sijoittajia rahastoon. Niiltä ei myöskään ole oikeutta hankkia sijoittajia, ja rahastoon voidaan sijoittaa vain sijoittajia, joilla on jo olemassa oleva suhde hedge-rahastojen hoitajaan.

Useimmat hedge-rahastot käyttävät yleensä sekä vetäytymisportteja että lukitusjaksoja. Lukitusajat ovat aikaa, jonka sijoittajan on odotettava rahaston alkusijoituksen jälkeen, jotta se voi tehdä peruutuksia. vetäytyminenportitmäärätä prosenttiosuus investoinnista, jonka sallitaan peruuttaa.

Suojausrahastot sijoittavat usein epälikvideihin ja vaikeasti arvostettaviin arvopapereihin, joissa päivittäistä hinnoittelua ei ole saatavilla. Useimmat arvostetaan kuukausittain tai neljännesvuosittain. Nämä varat voivat myös vaikeuttaa rahaston todellisen suorituksen laskemista.

Rahastojen rahastojen

Toinen tapa sijoittaa hedge-rahastoihin on rahastorahastojen kautta. Suojausrahastojen rahasto on kokoelma suoria suojausrahastoja, joita hallinnoi sijoituspäällikkö. Rahastorahastossa on yleensä 10-30 rahastoa. Sijoituspäällikkö tekee kaikki varainhoitoa ja tutkimusta rahastoista, jotka vievät joitakintaakkasijoittajalle. Rahastorahasto on myös vähemmän riskialtista; koska monet rahastot on yhdistetty yhteen, jos joku toimii huonosti tai meneillään, kokonaistulos ei vaikuta siihen.

Rahastorahasto on myös paljon helpompaa perussijoittajalle. Koska ne on rekisteröity SEC-järjestelmään, varallisuutta koskevia vähimmäisvaatimuksia ei ole. Niiden vähimmäisinvestointi on myös melko alhainen, yleensä noin 20 000 - 30 000 dollaria. Nämä varat mahdollistavat myös monipuolistamisen. Johtajat valitsevat tavallisesti rahastot, jotka täydentävät toisiaan, saadakseen altistumisen lisäalueille hedge-rahastosijoituksissa.

palkkiot

Suojausrahastojen palkkiot voivat olla melko suuria suhteessa muihin sijoituksiin.Yleensäveloitetaan kaksi maksua; yksi perustuu kokonaisvaroihin ja voi olla 1–3 prosentin alueella, ja toinen on tulosmaksu, joka perustuu kaikkiin rahaston saamiin pääomavoittoihin ja voi saavuttaa jopa 40 prosenttia. Kustannusten lisääminen on rahaston veroja. Suojausrahastojen hoitajat käyvät kauppaa usein ja suuressa määrin, mikä nostaa merkittävästi sijoittajan maksamaa pääomavoiton määrää.